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市场上的债券基金那么多，我们该如何挑选呢？我们在这跟大家分享一个方法，那就是看久期。
债券久期是什么意思？
用专业的话来说，久期指的是债券的平均到期时间，即债券持有人收回其全部本金和利息的平均时间。在债券投资中，基金经理一般会用久期来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度。
也就是说，久期越短的债券，债券价格受利率影响小，波动越小，投资风险越小；久期越长，债券价格波动越大，投资风险越大。
怎么看债券久期？
如果投资债券基金的话，直接看基金名字就可以了。在一些债券基金的名字中，经常可以看到“短债”、“超短债”、“中短债”等字眼，从这些字眼可以看出债券基金投资组合的久期长短。
比如超短债基金或短债基金，一般只投资剩余期限不超过9个月（超短债）、6-12个月（短债）的债券，比如国债、地方政府债、金融债等。这些债券久期短，受利率波动影响小，风险较低。所以，短债基金一般波动很低，预期收益比较稳健。
中长债基金投资的债券，剩余期限一般在3年以内，这类基金的风险和预期收益都比短债基金高一点。如果债市行情不错，能够把握阶段性基于，通过投资中长期债基金可以获得比较理想的预期收益。
介绍阅读：
债券基金是怎么分类的？债券基金类型
简述麦尔奇提出的债券定价原理如下文：
债券价格与债券收益率之间反方向变化。换句话说，债券收益率曲线总数凸向原点的，当债券价格上升时，债券收益率下降。反之，当债券价格下降时，债券的收益率上升。
在给定利率水平下，债券价格直接与期限有关。期限越长，债券价格对到期收益率变动的敏感程度也就越高。
随着债券到期日期的临近，债燃败券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债腊喊券价格波动幅度越大，并且是以递减的速度增大。
对于期限既定的债券，由于收益率下降导致的债券价格上升的幅度，大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格的下降的幅度。
对于给定的收益率变动幅度，债券的票面值与债券价格的波动幅度反方向变动。票面利率越高，债券价格的波动幅度越小。
债券定价原理是指在1962年伯顿·马尔基尔（Burton Malkiel）在对债券价格、债券利息率、到期年限以轮段野及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。这五个定理仍被视为债券定价理论的经典。
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