网上有关“roe选股策略的缺点”话题很是火热，小编也是针对roe选股策略的缺点寻找了一些与之相关的一些信息进行分析，如果能碰巧解决你现在面临的问题，希望能够帮助到您。
摘要：
以高分红和高ROE为特征，构建高价值股票池。长期看具有非常良好的策略表现。不同持股量组合的年化收益都在15%以上，最高达到30%以上，12年30倍，均大幅超越指数表现。
牛市时，人人都是股神，连巴菲特也被嘲笑过时了。熊市时，人人自危，内心惶惶。在股市中，凭运气挣来的钱，迟早会凭实力亏掉。唯一的办法就是自我学习和进化，尽可能找到适合自己的投资方法。不管价值派还是技术派，能抓住老鼠就是好猫。量化是检验、深入理解和完善您的投资方法的非常好的手段。
本文分为6个部分：1、量化思路介绍；2、量化策略及因子；3、回测结果；4、多组合回测比较；5、量化思路的重新认识；6、结论。
1、量化思路介绍
买股票就是买公司，好的股票具有穿越牛熊的力量。高分红、高ROE就是好股票的特征。高分红意味着几个事实:
（1）公司盈利能力强，否则是没有钱进行分红的。持续的盈利能力强，代表公司处于有利的行业或快速发展的市场之中。
（2）管理层对于未来发展充满信心，否则应该减少分红应对将来挑战。
（3）关注股民利益，注意维护资本市场形象。
高ROE则说明，公司有一定的竞争优势，能够获取行业平均水平之外的超额利润。
2、量化策略及因子
（1）选股策略
选择持续高分红的策略，一是避免某年出于特殊原因大比例分红，其他时间却是铁公鸡。二是企业都有其发展周期，一味强调持续高分红，会漏掉新晋的价值股票。因此，从逻辑上看，分红比较周期选择2-3年是相对合适的。
ROE的选择同理。
选择处于低点的价值股，所谓低点，可以表达为股息率高。
通过股息率排序，构建股票池。
（2）卖出策略
不在股票池的，就是需要卖出的。
（3）调仓策略
由于分红策略多是在年报中发布，制度要求5月前要公布年报。因此调仓时间定为5月的第一个交易日。
放弃股息率低的股票，购入股票率高的股票。从历史看，真正的价值股并不多，因此持股数量倾向于持有少量股票。
（4）量化因子
ROE、股息率
3、回测结果
回测周期：2007-12-31至2021-04-30
我个人习惯于从2007年12月底开始回测，那基本是此前的最高点。当然由于我们的策略是5月买入，当时已经有了一定的回调，但是相对于今日，仍处于高点。
单纯从回测结果上看，策略效果是相当不错的。最大回测产生在08年的大熊市中。基本上都是超越指数在运行。
4、多组合回测比较
4.1 持股数量的比较，分别比较持股3、5、10、20、30只股票，查看组合收益变化。
根据上述组合比较，持股从1只至50至不等，但对比是非常明显的。
（1）随着持股的增多，收益率是呈下降趋势的，但是下降的速度趋缓，持股数量超出30只之后，盈利率再次明显下降。
（2）持股数量与最大回撤比较，总体上看持股数量的增加有助于减少最大回测，但是差异并不太大。持股数量小于5时，持股数量小，回撤更小。持股数量大于5时，持股数量大，回撤更小。
（3）比较盈亏比与胜率。很明显，随着持股数量的增加，盈亏比是迅速下降的，持股数量大于3时，下降趋势放缓。同样的，胜率也是随着持股数量的上升，呈下降趋势。从胜率上看，持股多余10只是不划算的，不具备统计学优势。
4.2 构建不同的ROE组合，进行量化策略比较。这里的ROE作为限制条件，是指大于某一比例。假定持股比例均为5只。
（1）ROE本质上是作为股息率的附加因子。好的企业一般ROE是持续大于15%的，至少要大于12%。过高的ROE要求，会限制选股范围，对于收益也产生了负向影响。
（2）ROE因子，对于最大回撤的影响不大。结合上述的持股量变化，这几个因子对于最大回撤不敏感。
（3）ROE因子对于胜率有一定的影响，但是远不如持股量的影响明显。但是ROE>15之后，胜率和盈亏比都下降明显。
5、量化思路的重新认识
根据上述对比分析，有两个问题值得探讨。
（1）为什么持股数量，对于收益的影响如此之大？
（2）为什么ROE的提升，并没有带来收益的快速上升，那么ROE还是不是判断好企业的标准？
对于第（1）个问题，需要更加详尽的分析，是否股息率在一定比例之上，才会是好股票。比较下面的数据，基本上在前10名的股票才算的上是高分红的股票。尤其是20名之后的股票变得分红率明显较低。
对于第（2）个问题。巴菲特曾经说过，如果非要我用一个指标进行选股，我会选择ROE。ROE在一定水平之上，说明了企业具有独特的竞争优势。在本例中，ROE仅作为辅助因子使用。而且，单独使用ROE选股策略，也可以看出ROE与收益并无明显关系。在逻辑上，将ROE作为门槛使用。超过一定比例就好。
2021.5.1量化策略中查询累计分红排名如下，前10名的分红占股票池总分红的40%
2015.5.1量化策略中查询累计分红排名如下，前10名的分红占股票池总分红的36%
6、结论
以高分红和高ROE为特征，构建高价值股票池。长期看具有非常良好的策略表现。不同持股量组合的年化收益都在15%以上，最高达到30%以上，12年30倍，均大幅超越指数表现。
牛市时，人人都是股神，连巴菲特也被嘲笑过时了。熊市时，人人自危，内心惶惶。在股市中，凭运气挣来的钱，迟早会凭实力亏掉。唯一的办法就是自我学习和进化，尽可能找到适合自己的投资方法。不管价值派还是技术派，能抓住老鼠就是好猫。量化是检验、深入理解和完善您的投资方法的非常好的手段。
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如何选股票呢？这个问题不光是新手的问题，就算纵横股市几十年的老股民，也面临同样的问题。
作为证券公司的执业投资顾问，我来回答你这个问题，要是觉得还有点用，就给个关注，谢谢。
其实好多人问这个问题，我已经回答过一些朋友了，那就再_嗦一次。
第一种思路:技术面选股，技术面选股又可以从这几种情况入手，选择底部放量启动的，选着已经启动的，选着已经在上涨中期的，选着还没有启动的，这里就会派生出左侧交易和右侧交易，简单来说就是提前布局还没有涨的，就是左侧交易，选着已经开始涨的，就是右侧交易，至于怎么选，根据个人喜好可以自行决定。
左侧交易和右侧交易
第二种思路：基本面选股，就是选着ROE稳定的，并且业绩具有持续性的，这种选股方法最需要投研能力，当然也有笨办法，那就是选择行业龙头，行业龙头怎么选呢，按照交易所划分的行业门类，然后在软件上选择市值最大的前两位，基本就是行业龙头。这只是基本面选股的一种思路，还有很多基于基本面选股的思路，这里不再赘述，比如今年的有色金属行情，从基本面出发在年初的时候，投研部门就已经可以预测出这一波大宗商品涨价潮的出现。
今年大宗商品的预判
如果你的投研能力很强，那么年初布局大宗商品和上游资源性品种，那么现在你的获利将是3-5倍。
第三种思路：就是你也不用选股，也不用操心，选择一家优秀的证券公司，然后选择它们的付费正规策略，然后就轻轻松松炒股就可以啦。
第四种思路：就是从政策面入手，关注时事新闻，然后从中选着具有爆发性的板块，比如最近的工业母机概念。
工业母机新闻
机床板块
机床龙头
从我们可以看到，新闻出现后，为什么就选着了工业母机，因为其它概念都已经炒作过了，然后机床板块涨幅42%，龙头个股涨幅在半个月达到150%。
最后，炒股就想修行，他是一场修心的修行，如果你想变强大，那就只能踏实学习，从失败中开始，炒股开始都会赔钱，也必须赔钱，这是必经的道路。
当然，你要是能找到一位老师，那是最幸运不过的事情了。
关于“roe选股策略的缺点”这个话题的介绍，今天小编就给大家分享完了，如果对你有所帮助请保持对本站的关注！
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