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一般认为市盈率保持在20-30之间是正常的。
市盈率过小说明股价低,风险小,值得购买;过大则说明股价高,风险大,购买时应当考虑。
当然不同行业的市盈率一般都是不一样的,有些行业的市盈率普遍就比较高,不能单纯的从这个看去判断股票好坏。
股票怎么看业绩好坏
怎样判断一只股票估值的高低?主要看哪些数据?
按照教科书式的理解,股价围绕公司价值波动,那么,公司价值如何判断呢?这是一个难题,估值永远没有绝对的数值,巴菲特说过“宁要模糊的正确,也不要精确的错误”。但并不是说股票不用估值了,只是因为二级市场的股价波动由多空双方的交易形成的,每个投资者对每只股票的估值都不一样,有分歧就有波动,况且缺乏独立思考、跟风交易的投资者并不在少数,所以就会导致股价高波动,给予擅长短线资金的投资者更多的投机机会。
既然估值存在主观性,那我们为什么还要估值呢?过滤掉短期的波动,一家优秀的公司股价长期趋势向上,比如茅台、格力、平安这类不断创造现金流的公司。反而,靠题材炒作把股价拉上去的公司,股价怎么上去就怎么下来,因为公司的估值并不给予这么高的定价,缺乏有实力的机构去支撑股价,当然就会下来了。下面教大家常用的三种估值方法。
第一,市盈率。
这个指标经常挂在投资者的嘴边,有人会说“这么简单的指标,还要说吗?”越简单的东西越实用,看起来简单,并不代表你真正能理解并运用。市盈率是股价与每股收益之间的比值,每股收益是关键,如果取的是去年的每股利润,那就叫做静态市盈率,如果取的是今年的每股利润预测值,那就叫做动态市盈率,如果取的是过去四个季度的每股利润,那是滚动市盈率,也就是我们常说的市盈率TTM。
我建议使用滚动市盈率这个数据,因为它的分母的统计周期是过去四季度,能够更加客观地反映上市公司真实情况,具体是怎么算的呢?比如一季度财报出来了,市盈率TTM就是股价/(今年一季度盈利+去年二、三、四季度盈利),二季度财报出来后,分母就变为今年前二个季度的盈利+去年后两个季度的盈利,以此类推。市盈率是一个相对值,在具体分析时,需要知悉行业的可比公司市盈率与行业的平均市盈率,还要对公司的盈利增长有一定预判能力,这就会用到下面的指标。
第二,PEG。
这个指标的计算公式是市盈率/G,G是未来三年净利润复合增长率。市盈率代表一只股票收回投资成本所需要的时间。对于一些处于快速成长期的上市股票,市盈率100倍以上,只用市盈率来看,就不是那么合适了。这时候就需要用市盈率与净利润增长率做比较,如果市盈率与业绩增长能够匹配上,那么,即使是100倍,也不算是高估值。PEG越小越安全,一般的用法是,PEG>1,代表股票被高估,但是,大A的成长股总是被常年高估。
第三,市净率。
市净率是每股市价与每股净资产的比率。这种估值方法适用于资产规模大且比较稳定的企业,也就是重资产的行业,比如传统的周期行业,还有银行板块,也会常用到PB这个指标。我们常提到破净,说的就是股价跌破净资产,市净率<1,破净股越多,说明市场越差,但从牛熊周期来看,牛市就会把破净股逐个消灭。
基础的三个估值指标已经给大家普及了,实际的应用,说难也难,说容易也容易,就看你对每个行业以及公司的理解了。
股票的业绩是判断一个公司基本面的标准,基本面好的公司业绩百分之百是好的,但是基本面差的公司业绩不一定会好到哪里去,所以一个公司的业绩是判断股票好坏的一个重要依据。那么股票怎么看业绩好坏呢?股票业绩的好坏短期内我们是可以通过市盈率、每股收益和每股净资产判断的,但是中长期业绩的好坏,我们则是需要看公司的业绩承诺和产品等方面的资料进行判断。在绝大多数软件中,我们基本上能通过按F10获取该公司的基本行情信息,这里显示出来的都是该公司短期业绩水平,而当我们点击其财务年报以及公告的时候,这里我们就能看到该公司的业绩承诺和产品等方面的资料了。1查看短期业绩好坏在市场中,市盈率表示股票的每股市价与每股收益的比率,这个数值越高就意味着该公司存在着泡沫。不同行业的市盈率标准不一样,所以我们在比较的时候需要寻找想同行业业务模式相同的个股,例如海康威视和大华股份,格力电器和美的集团这样的类别。我们可以通过这样的方式来选择出具有护城河和能持续盈利的公司。而每股收益与每股净资产也是如同其名字。每股收益意味着该股的盈利能力,这样的数值可以通过股份的变化而改变,但是总体也是每股收益越大,该公司业务能力也就越强。每股净资产意味着该公司的抗风险能力,例如我们炒作个股的时候,长期购买那些破净股,这样几乎是无风险的。公司的最终股价在绝大多数情况下都会回到净资产价格上方。2查看长期业绩好坏查看个股长期业绩的好坏这就不是一个简单的事情,这是一个比较大的工程,因为我们需要对该公司的业绩报与历史公告进行研究。例如有些公司的战略计划或者分红计划都会提出3-5年的业绩目标。比如:甲公司制定了2019-2025年的五年计划,每年的业绩增长都要达到30%之上;乙公司未来三年计划是2019-2021年三年内保持收入60%的增长,到2021年实现收入百亿元。从这样的公告中我们要注意一点,该公司的业务是什么?如果公开透明,那么估算起来就比较简单,同时遵守保守原则,不猜测利润。一般情况下很多公司的产品只有一类或者几类,价格可以从公开的渠道中查询(例如淘宝京东等购物网站),我们就可以根据产量以及以往的净利率来估算出本年度的利润空间。上述是针对于该公司公开信息进行的分析,公司长期业绩的好坏其实还与公司的诚信度与行业发展空间有关。像是前不久某公司在媒体上公开宣称要实现销售额一千亿,结果股价翻倍了,但是业绩却是未完成,这样的公司诚信度不高。好的公司都是一步一个脚印,提出目标都能实现或者超额实现,这样的公司长期业绩才有保证。另外行业空间越大,公司能分配的蛋糕也是很大,像是房地产市场就和牙签市场完全没有可比性,行业空间前者远远大于后者。总的来说,公司业绩的好坏我们还是要分短期与长期来判断,这样我们才能更为了解该公司的业绩情况,并作出相对应的处理。
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